【產(chǎn)通社，2月27日訊】一個(gè)中國(guó)LLM（大型語(yǔ)言模型）打破了“AI泡沫”，該泡沫過(guò)去兩年使英偉達(dá)的股票飆升至與蘋(píng)果一樣。DeepSeek的警鐘（wakeup call）不是“中國(guó)可以做得更便宜，所以AI是一個(gè)泡沫！”，而是“AI發(fā)展速度比任何人意識(shí)到的都要快。五年后，世界將會(huì)變得非常不同。因此，是時(shí)候集中精力投入了，而且要快�！�
本文中，我們將研究推動(dòng)這種加速度的三種主要力量，以及如何為此定位我們的投資組合。

第一股力量：超大規(guī)模企業(yè)正在尋找未來(lái)5年的投資回報(bào)

上個(gè)月，當(dāng)納斯達(dá)克指數(shù)在周一早上開(kāi)盤(pán)下跌3%時(shí)，股市的大部分恐慌都是圍繞一種假設(shè)，即四大數(shù)據(jù)中心建筑商的資本支出投資將突然恢復(fù)，因?yàn)橛腥恕白隽烁阋说氖虑椤薄?BR> 不僅僅DeepSeek投資的金錢(qián)數(shù)學(xué)是錯(cuò)誤的，微軟、亞馬遜、Alphabet和Meta都在圍繞未來(lái)五年將極大改變世界的AGI（不僅僅是LLM）進(jìn)行長(zhǎng)期建設(shè)，超大規(guī)模自動(dòng)化、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛汽車、生命科學(xué)革命，以及能源和材料領(lǐng)域令人難以置信的創(chuàng)新。
這就是為什么在過(guò)去幾周的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，我們聽(tīng)到他們重申了資本支出計(jì)劃，今年的支出將比2024年高出40%，超過(guò)3200億美元。甚至甲骨文公司的拉里·埃里森去年的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)也讓我們驚嘆不已：“我們有162個(gè)數(shù)據(jù)中心...我們希望再有1000到2000個(gè)�！�
我敢肯定，不難想象，無(wú)論是在支持特斯拉全自動(dòng)駕駛所需的先進(jìn)計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的開(kāi)發(fā)、Optimus人形機(jī)器人，還是在他聲稱是“地球上最聰明的AI”的LLM Grok 3方面，埃隆·馬斯克都沒(méi)有開(kāi)始真正的投資。
馬斯克代號(hào)為“巨像”的孟菲斯的xAI數(shù)據(jù)中心，去年10月推出擁有10萬(wàn)個(gè)英偉達(dá)H100 GPUs。我們現(xiàn)在知道，在周一晚上推出Grok 3之后，又增加了100，000個(gè)GPU來(lái)訓(xùn)練和支持最新的LLM。他希望擴(kuò)展到100萬(wàn)個(gè)GPU，并且迫不及待地想得到Blackwell GB200芯片。

第二股力量：第五次工業(yè)革命

這是所有投資的潛在動(dòng)機(jī)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，第四次工業(yè)革命大約從1995年開(kāi)始，一直持續(xù)到20年代末，主要是連接、數(shù)據(jù)、設(shè)備、指數(shù)級(jí)半導(dǎo)體功率、激增的互聯(lián)網(wǎng)帶寬和軟件生產(chǎn)力工具的爆炸式增長(zhǎng)的協(xié)同作用。
第四次工業(yè)革命讓谷歌、智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、3D打印、云以及VR/AR成為家喻戶曉的詞匯。
第五次工業(yè)革命（5th-IR）用機(jī)器學(xué)習(xí)和AI加速了所有這些行業(yè)的加速，這些機(jī)器學(xué)習(xí)和AI提供了將數(shù)字、物理和生物系統(tǒng)融合到AGI的前景——當(dāng)機(jī)器智能在所有認(rèn)知任務(wù)中不斷復(fù)制人類智能時(shí)。
AGI（Artificial general intelligence）力量的這一成就將意味著跨越醫(yī)藥、能源、材料、工程、制造、運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)和科學(xué)的知識(shí)和效率的爆炸。我不會(huì)承諾會(huì)發(fā)生什么，但我認(rèn)為可以肯定的是，未來(lái)五年，會(huì)有改變世界的科學(xué)進(jìn)步、令人難以置信的新工具和效率、我們所知的大多數(shù)工作的中斷，以及大規(guī)模的通縮創(chuàng)新。
谷歌首席AI研究員雷·庫(kù)茲韋爾（ray Kurzweil）20年前預(yù)測(cè)，隨著AI取代人類智能，我們將在2045年實(shí)現(xiàn)“奇點(diǎn)”（the singularity）。他不太為人所知的預(yù)測(cè)是，我們將在2029年到達(dá)AGI。
嗯，我在這里告訴你…它現(xiàn)在就在我們的門(mén)口，如此之近，以至于我一想到它就毛骨悚然。
隨著發(fā)展步伐的加快，隨著超大規(guī)模處理器將NVIDIA GPU集群堆疊得更大、更好、更快，構(gòu)建AGI的人以及必須證明這一點(diǎn)的人都同意這一點(diǎn)。OpenAI的薩姆·奧特曼周日在超級(jí)碗寫(xiě)了一篇博客，他解釋了這一切是如何來(lái)得比我預(yù)期的還要快…
“2035年的任何人都應(yīng)該能夠編組相當(dāng)于2025年每個(gè)人的智力能力；每個(gè)人都應(yīng)該有機(jī)會(huì)接觸到無(wú)限的天才來(lái)指導(dǎo)他們所能想象的一切�！�
薩姆的觀點(diǎn)是，新興事物可以超級(jí)指數(shù)增長(zhǎng)，創(chuàng)造出比摩爾定律“難以置信地強(qiáng)大”的每美元智力產(chǎn)出。因此，隨著未來(lái)十年回報(bào)的增加，投資將繼續(xù)涌入這個(gè)領(lǐng)域，就像他們對(duì)半導(dǎo)體的投資一樣。
現(xiàn)在，讓我們探討一下Sam在第5代IR將如何釋放巨大的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力和社會(huì)效益的背景下意味著什么，因?yàn)樗鰪?qiáng)了各個(gè)行業(yè)的個(gè)人和公司的能力。

第三股力量：特工來(lái)了

DeepSeek向我接觸的AI技術(shù)和相關(guān)行業(yè)的專業(yè)人士明確表示，它只是在一種名為“代理人工智能”的東西上加大了賭注。
Agentic AI是指人工智能系統(tǒng)，旨在自動(dòng)執(zhí)行任務(wù)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，而無(wú)需直接的人類干預(yù)，通常表現(xiàn)為規(guī)劃，解決問(wèn)題，決策，甚至相互協(xié)作。
想象一下，您需要一個(gè)電子表格、冗長(zhǎng)的報(bào)告、財(cái)務(wù)計(jì)劃、投資建議、原始數(shù)據(jù)文件、深度網(wǎng)站，或者在將它部署到其他地方之前需要對(duì)幾個(gè)小時(shí)的音頻和視頻進(jìn)行分析、總結(jié)、注釋或其他改進(jìn)。
想象一下律師、會(huì)計(jì)師，甚至醫(yī)生用agentic-AI工具、平臺(tái)、助手和機(jī)器人流程自動(dòng)化削減了他們工作日的時(shí)間（以及計(jì)費(fèi)時(shí)間——是的，他們不會(huì)喜歡這一部分）。
想想看，M&A的顧問(wèn)、城市規(guī)劃者、工程師和來(lái)自各個(gè)領(lǐng)域的科學(xué)家，能夠在發(fā)表改變職業(yè)生涯的演講之前，迅速召集深度研究來(lái)驗(yàn)證或質(zhì)疑他們的發(fā)現(xiàn)。
最后，想象有多個(gè)你指導(dǎo)的代理人，在你睡覺(jué)的時(shí)候一起工作來(lái)研究、建立和改進(jìn)你的設(shè)計(jì)的知識(shí)系統(tǒng)和自動(dòng)化。我知道這聽(tīng)起來(lái)像科幻小說(shuō)。但是早期采用者已經(jīng)在這么做了——尤其是試圖重塑職業(yè)生涯的軟件工程師。
一個(gè)人機(jī)協(xié)作、學(xué)習(xí)、自主、創(chuàng)新和代理的新時(shí)代即將到來(lái)……這將使任何一個(gè)專業(yè)人員的技能、知識(shí)、時(shí)間和影響力成倍增加。
是的，雖然我們可能不會(huì)很快擁有自己的人形機(jī)器人，但AI“變得有形”并影響我們?nèi)粘Ｉ畹氖澜绫饶銜?huì)說(shuō)話的冰箱更近。
相信我。我不是程序員或開(kāi)發(fā)人員。但我剛剛花了兩個(gè)周末在我的新“秘密特工”Replit和Bolt上開(kāi)發(fā)了一個(gè)青少年STEM教育應(yīng)用程序。這是一次變革性的經(jīng)歷，當(dāng)時(shí)Jensen在CES上用NVIDIA Cosmos構(gòu)建“物理人工智能”基礎(chǔ)的話仍在我的腦海中肆虐（是的，我看過(guò)幾次他的主題演講）。
耳邊又回想起薩姆·奧特曼...“現(xiàn)在有大量的人才沒(méi)有資源來(lái)充分展示自己，如果我們改變這種情況，世界上由此產(chǎn)生的創(chuàng)造性產(chǎn)出將為我們所有人帶來(lái)巨大的利益。”
這就是代理人工智能和物理人工智能相結(jié)合的力量。工作變得更有效率，同時(shí)也創(chuàng)造了新的行業(yè)和工作崗位，機(jī)器人將成為“數(shù)萬(wàn)億美元的機(jī)會(huì)”。

為投資第五次工業(yè)革命做準(zhǔn)備

我已經(jīng)證明了DeepSeek時(shí)刻只會(huì)加劇建造更大、更好、更快的LLM和其他AI工具的競(jìng)賽。
但這顯然也激發(fā)了一些新的競(jìng)爭(zhēng)，為你我這樣的用戶降低了成本。關(guān)于相對(duì)質(zhì)量存在爭(zhēng)議，山姆也提到了這個(gè)主題：“使用特定水平AI的成本每12個(gè)月下降約10倍，更低的價(jià)格導(dǎo)致更多的使用�！�
我無(wú)法預(yù)測(cè)自動(dòng)化、機(jī)器人和AGI將在未來(lái)五年取代的所有體力勞動(dòng)和知識(shí)工作，但我仍然對(duì)交叉技能和提升技能能夠?yàn)槿韵雽W(xué)習(xí)、建設(shè)和貢獻(xiàn)的聰明人帶來(lái)什么持樂(lè)觀態(tài)度。
也許你的工作或業(yè)務(wù)不會(huì)被使用更好工具的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手打亂，也許你的“殺手級(jí)應(yīng)用”只是投資于正確的股票。
那么我們必須問(wèn)，銷售和利潤(rùn)會(huì)流向哪里？
有一個(gè)地方是肯定的：英偉達(dá)，他們將成為重心。雖然我繼續(xù)持有自2022年低點(diǎn)買入以來(lái)約10倍的NVDA股票，但我也有一個(gè)特殊的交易策略，在新的歷史高點(diǎn)之前，從算法技巧和“紙手”波動(dòng)中提取更多的阿爾法（不，這不是期權(quán)）。
我還投資了量子計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、機(jī)器人和軟件平臺(tái)即服務(wù)（PAAS）。雖然我們不能直接投資OpenAI、perference或Anthropic，但我們可以在股市中找到大致跟蹤它們的替代者。
現(xiàn)在變革的速度超過(guò)了以往任何一次技術(shù)革命。雖然我過(guò)去常常關(guān)注AI領(lǐng)域的季度發(fā)展，但現(xiàn)在每周都有驚人的事情發(fā)生。(編輯：鐠元素)